外匯交易風(fēng)險(xiǎn)與結(jié)算與具體交易有關(guān)，指以外幣進(jìn)行的各種交易過程中，由于匯率變動使折算為本幣數(shù)額減少而造成的損失。各種交易包括：以信用方式進(jìn)行的商品或勞務(wù)交易、外匯借貸交易、遠(yuǎn)期外匯交易、以外匯進(jìn)行投資等。如何規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)?

外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部防范

1、交易風(fēng)險(xiǎn)防范的內(nèi)部技術(shù)是指內(nèi)部用于防范和降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。在簽訂交易合同前，就采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)，如選擇有利計(jì)價貨幣、適當(dāng)調(diào)整商品價格等。

2、資產(chǎn)債務(wù)調(diào)整法

以外幣表示的資產(chǎn)及債務(wù)容易受到匯率波動的影響。幣值的變化可能會造成利潤下降或者折算成本幣后債務(wù)增加。資產(chǎn)和債務(wù)管理是將這些帳戶進(jìn)行重新安排或者轉(zhuǎn)換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。

這一方法的核心是：盡量持有硬貨幣資產(chǎn)或軟貨幣債務(wù)。硬貨幣的價值相對于本幣或另一種基礎(chǔ)貨幣而言趨于不變或上升，軟貨幣則恰恰相反，它們的價值趨于下降。作為正常業(yè)務(wù)的一部分，實(shí)施資產(chǎn)債務(wù)調(diào)整策略有利于企業(yè)對交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自然防范。如借貸法，當(dāng)擁有以外幣表示的應(yīng)收賬款時，可借入一筆與應(yīng)收賬款等額的外幣資金，以達(dá)到防范交易風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、選擇有利的計(jì)價貨幣

外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小與外幣幣種有著密切的聯(lián)系，交易中收付貨幣幣種的不同，所承受的外匯風(fēng)險(xiǎn)會有所不同。在外匯收支中，原則上應(yīng)爭取用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。

例如，在進(jìn)出口貿(mào)易中，進(jìn)口支付爭取用軟貨幣，出口收匯爭取用硬貨幣;在借用外資時，爭取借軟貨幣，所承受的風(fēng)險(xiǎn)就比較小。

4、在合同中訂立貨幣保值條款

在交易談判時，經(jīng)過雙方協(xié)商，在合同中訂立適當(dāng)?shù)谋Ｖ禇l款，以防止匯率多變的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣保值條款的種類很多，并無固定模式，但無論采用何種保值方式，只要合同雙方同意，并可達(dá)到保值目的即可。

主要有黃金保值、硬貨幣保值、“一籃子”貨幣保值。目前合同中采用的一般是硬貨幣保值條款。訂立這種保值條款時，需注意三點(diǎn)：

首先，要明確規(guī)定貨款到期應(yīng)支付的貨幣。

其次，選定另一種硬貨幣保值。

最后，在合同中標(biāo)明結(jié)算貨幣與保值貨幣在簽訂合同時的即期匯率。

收付貨款時，如果結(jié)算貨幣貶值超過合同規(guī)定幅度，則按結(jié)算貨幣與保值貨幣的新匯率將貨款加以調(diào)整，使其仍等于合同中原折算的保值貨幣金額。

5、適當(dāng)調(diào)整商品的價值

在進(jìn)出口貿(mào)易中，一般應(yīng)堅(jiān)持出口收硬貨幣，進(jìn)口付軟貨幣的原則，但有時由于某些原因使出口不得不用軟貨幣成交，進(jìn)口不得不用硬貨幣成交，這樣就存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，可采取調(diào)整價格法，主要有加價保值法和壓價保值法兩種。

6、通過風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偡婪督灰罪L(fēng)險(xiǎn)

指交易雙方按簽訂的協(xié)議分?jǐn)傄騾R率變化造成的風(fēng)險(xiǎn)。其主要過程是：確定產(chǎn)品的基價和基本匯率，確定調(diào)整基本匯率的方法和時間，確定以基本匯率為基數(shù)的匯率變化幅度，確定交易雙方分?jǐn)倕R率變化風(fēng)險(xiǎn)的比率，根據(jù)情況協(xié)商調(diào)整產(chǎn)品的基價。

7、靈活掌握收付時間防范外匯交易風(fēng)險(xiǎn)

在國際金融市場瞬息萬變的情況下，提前或推遲收款、付款，對外貿(mào)企業(yè)來說會產(chǎn)生不同的利益效果。因此，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況靈活掌握收付時間。作為出口商，當(dāng)計(jì)價貨幣堅(jiān)挺，即匯率呈上升趨勢時，由于收款日期越向后推就越能收到匯率收益，故應(yīng)在合同規(guī)定的履約期限內(nèi)盡可能推遲出運(yùn)貨物，或向外方提供信用，以延長出口匯票期限。若匯率呈下跌趨勢時，應(yīng)爭取提前結(jié)匯，即加速履行合同，如以預(yù)收貨款的方式在貨物裝運(yùn)前就收匯。當(dāng)然，這要在雙方協(xié)商同意的基礎(chǔ)上才能進(jìn)行。反之，當(dāng)作為進(jìn)口商時，則做出相應(yīng)調(diào)整。由于使用這種方法，所受利益，便是外方的損失，故不易為外方所接受。但企業(yè)應(yīng)對此有所了解，一方面在有條件時可藉此避免收匯風(fēng)險(xiǎn)，另一方面則可以防止外方向我方轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。

外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的外部管理技術(shù)

1、除內(nèi)部管理技術(shù)外，還有很多外部套期保值工具可供選用，如遠(yuǎn)期外匯合同、外匯期權(quán)交易等。開展外匯交易是一種實(shí)用、直接而科學(xué)的方法。

2、通過遠(yuǎn)期外匯交易防范交易風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易時，簽訂合同，在合同中規(guī)定買人賣出貨幣的名稱、金額、遠(yuǎn)期匯率、交割日期等。從簽訂合同到交割這段時間內(nèi)匯率不變，可防范日后匯率變動的風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期外匯交易的一個變種是具有日期選擇權(quán)的遠(yuǎn)期合約，其允許在一個預(yù)先規(guī)定的時間范圍內(nèi)的任何一天執(zhí)行外匯交易。當(dāng)然，遠(yuǎn)期外匯交易本身是存在風(fēng)險(xiǎn)的，能否避免損失和獲得好處，關(guān)鍵在于匯率預(yù)測是否正確。同時，遠(yuǎn)期外匯交易在避免了匯率不利變動風(fēng)險(xiǎn)的同時，也喪失了匯率有利變動而帶來的獲利機(jī)會。

3、以外匯期權(quán)交易防范交易風(fēng)險(xiǎn)

所謂外匯期權(quán)，是外匯期權(quán)交易雙方按照協(xié)定的匯率，就將來是否購買某種貨幣，或是否出售某種貨幣的選擇權(quán)，預(yù)先簽訂的一個合約。外匯期權(quán)合約給期權(quán)買方的是權(quán)利，而沒有義務(wù)，期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

對套期保值者來說，外匯期權(quán)有三個其它保值方法無法相比的優(yōu)點(diǎn)。

其一，將外匯風(fēng)險(xiǎn)局限于期權(quán)保險(xiǎn)費(fèi)。

其二，保留獲利的機(jī)會。

其三，增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理的靈活性。

4、根據(jù)目標(biāo)定做期權(quán)，防范交易風(fēng)險(xiǎn)。

上面這些方式都是規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的辦法，那么投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)有哪些?投資理財(cái)安全小知識在任何時候都要了解，佰佰安全網(wǎng)就可以給大家講解這些知識。

責(zé)任編輯:何顯搶