今天證監(jiān)會(huì)又下了一張超過5億元的處罰單，被資本市場(chǎng)稱為“牛散”的朱康軍因?yàn)椴倏v中信商業(yè)和鐵嶺新城的股價(jià)，合計(jì)獲利2.7億元，證監(jiān)會(huì)對(duì)他進(jìn)行了處罰。

接下來，我們就看看這位“牛散”是通過什么操作手法在股市上賺到2.7億的呢?

控制賬戶組49個(gè)，累計(jì)投資超40億元

在中國股市，有句話說，“十炒九虧一個(gè)持平”，不過，對(duì)于朱康軍而言，這句話并不成立，其在二級(jí)市場(chǎng)通過買賣中興商業(yè)和鐵嶺新城，在2013年到2014年間，獲利約2.7億元。

不過，證監(jiān)會(huì)通過一份處罰書，否定了朱康軍的炒股方式。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的說法，朱康軍集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，利用賬戶組，連續(xù)買賣鐵嶺新城和中興商業(yè)，并在其控制的賬戶之間交易這兩只股票，影響股票的交易價(jià)格和交易量。朱康軍控制的賬戶組達(dá)49個(gè)，除了自然人外，還包括信托賬戶、公司賬戶。

2013年1月4日至2014年5月26日，朱康軍控制賬戶組，以集中競(jìng)價(jià)交易方式花了22.76億元買入中興商業(yè)2.06億股。然后又通過集中競(jìng)價(jià)交易和大宗交易方式賣出中興商業(yè)股票，賣出金額為23.76億元，其獲利約8802萬元。

2013年9月9日至12月26日期間，朱康軍控制賬戶組，買入2.58億股鐵嶺新城，買入金額達(dá)22.87億元;賣出鐵嶺新城股票1.84億股，賣出金額為17.6億元。朱康軍通過控制的賬戶組，通過交易鐵嶺新城獲利約1.8億元。

在朱康軍賣出鐵嶺新城后，鐵嶺新城在2014年有兩輪大漲。其中，2014年1月2日至2月18日上漲17.8%;于2014年7月1日至10月13日上漲了47.9%。朱康軍控制的賬戶組通過連續(xù)買賣、所控制賬戶間交易鐵嶺新城和中興商業(yè)，在中興商業(yè)的買賣中，還存在撤銷買入申報(bào)的情況。

揭秘“牛散”四大手法操縱股價(jià)

來看看“牛散”是如何操縱股價(jià)的

1、集中利用資金優(yōu)勢(shì)和持股優(yōu)勢(shì)

上述買入兩家上市公司的股票，分別累計(jì)投資都超過20億元。

在買賣鐵嶺新城的72個(gè)交易日內(nèi)，朱康軍控制的賬戶組持股該股無限售股的比例在10%以上的有46個(gè)交易日;最高持股占無銷售股份的36.97%。

2、連續(xù)買賣

在兩只股票中，朱康軍都用到了這一手法。

在買賣鐵嶺新城的72各交易日中，朱控制的賬戶組在有67個(gè)交易日交易鐵嶺新城，占總交易日的93.06%。

朱控制的賬戶，在集中競(jìng)價(jià)交易中，買入成交量占當(dāng)日該股市場(chǎng)成交量10%以上的有28個(gè)交易日。

2013年11月13日，朱的賬戶組賣出成交占比達(dá)到84.74%。在中興商業(yè)的股票買賣中，其也用了類似的手段。

3、在控制的賬戶之間交易

朱利用控制的賬戶組，同時(shí)買入和賣出鐵嶺新城和中興商業(yè)。

以鐵嶺新城為例，賬戶組買入申報(bào)與賣出申報(bào)之間成交量占當(dāng)日該股市場(chǎng)成交量的比例在10%以上的有20個(gè)交易日，占總交易日的27.78%。

4、撤銷買入申報(bào)

在買賣中興商業(yè)時(shí)，朱康軍利用控制的賬戶，買入申報(bào)累計(jì)撤單4375萬股，占買入申報(bào)量的12.84%。

曾配資炒股，指望押注重組

朱康軍45歲，大學(xué)學(xué)歷，浙江省仙居縣白塔鎮(zhèn)人。曾任浙江涌元資產(chǎn)管理公司常務(wù)副總經(jīng)理,曾擔(dān)任任天津君隆資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理、浙江仙居正威機(jī)械制造有限公司執(zhí)行董事、杭州錦亮實(shí)業(yè)有限公司執(zhí)行董事。

與上述身份比起來，朱康軍“巔峰”時(shí)期的頭銜，即上市公司凱恩股份曾經(jīng)的實(shí)際控制人、董事，以及凱恩集團(tuán)的董事長。2014年6月，凱恩股份公告稱，朱康軍“因個(gè)人原因”請(qǐng)辭。

此前經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)曾報(bào)道稱，在2014年時(shí)，朱康軍走上了配資炒股之路。

如今已無法確認(rèn)，朱康軍當(dāng)時(shí)的辭任是否與其同時(shí)開展的炒股事業(yè)有關(guān)。但過往公開報(bào)道中，彼時(shí)的朱康軍早已提前潛伏上市公司博元投資，并巨額配資押注，指望借預(yù)期中的重組大賺一筆。

在證監(jiān)會(huì)此次的披露中，提到了關(guān)于朱康軍集中“資金優(yōu)勢(shì)”、利用賬戶組操作買賣股票的情節(jié)。不過，對(duì)于朱康軍“資金優(yōu)勢(shì)”的來源，通報(bào)中并未交待。而從公開信息中，也難以探尋朱康軍以巨額入場(chǎng)的“第一桶金”從何而來。

根據(jù)此次證監(jiān)會(huì)披露的朱康軍內(nèi)幕交易細(xì)節(jié)，2013年至2014年8月，朱康軍先后控制了陳某明等42人的多達(dá)49個(gè)賬戶。

目前尚無法逐一確定這些個(gè)人賬戶都是誰的。但幫主(ID：banglicai)發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會(huì)通報(bào)中透露的“柯某勇”，“陳某莉”兩個(gè)人名，與朱康軍的身邊人或疑似熟人的名字相似。

根據(jù)通報(bào)，由李偉芬全資控股并擔(dān)任法定代表人的“杭州錦寧投資管理有限公司”，其主要人員包括朱康軍及一位名叫柯華勇的人士;由朱康軍擔(dān)任法定代表和控股股東的“杭州錦亮投資控股有限公司”，則曾經(jīng)有過一位名叫陳莉莉的股東。

上市公司凱恩股份曾經(jīng)披露的一份股權(quán)架構(gòu)圖，則暴露了李偉芬的身份。公告顯示，“朱康軍夫婦”100%控股的浙江杭州錦亮實(shí)業(yè)有限公司，持有凱恩集團(tuán)32.28%的股份;凱恩集團(tuán)持有上市公司17.60%股份。

工商資料顯示，“浙江杭州錦亮實(shí)業(yè)有限公司”即前述“杭州錦亮投資控股有限公司”(以下簡稱“錦亮投資”)的曾用名。錦亮投資共有兩名股東，分別是朱康軍和李偉芬。

也就是說，錦亮投資是朱康軍和李偉芬二人的“夫妻店”，這對(duì)夫婦利用錦亮投資，介入凱恩股份。

從時(shí)間線來看，朱氏夫妻介入凱恩股份的效率極高：二人是在2013年6月才從原股東手中接手錦亮投資，兩個(gè)月后，朱康軍通過錦亮投資對(duì)凱恩的增資，一躍成為凱恩股份實(shí)際控制人。

擔(dān)任上市公司董事期間仍在操縱股價(jià)

在朱康軍操縱的賬戶中，出現(xiàn)“凱恩集團(tuán)有限公司”普通賬戶和信用賬戶。

凱恩集團(tuán)有限公司是上市公司凱恩股份的第一大股東。凱恩股份2016年年報(bào)顯示，凱恩集團(tuán)有限公司為其母公司。

2014年9月之前，朱康軍曾是凱恩集團(tuán)的實(shí)際控制人之一。

2013年8月，朱康軍和其妻李偉芬聯(lián)合控制的杭州錦亮實(shí)業(yè)，通過增資的方式，獲得凱恩集團(tuán)股份有限公司32.38%的股權(quán)。凱恩集團(tuán)當(dāng)時(shí)持有凱恩股份17.6%的股權(quán)，是后者的控股股東。

朱康軍旗下的杭州錦亮以貨幣方式向凱恩集團(tuán)投資1億元。

增資完成后，朱康軍和凱恩集團(tuán)的另外兩位股東王白浪和王文瑋簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》，成為一致行動(dòng)人，都是凱恩股份的實(shí)際控制人。

2013年12月，朱康軍被提名為凱恩股份董事候選人，并在2014年1月的臨時(shí)股東大會(huì)上通過。

在該次入股剛過一年的時(shí)間，朱康軍就退出了凱恩集團(tuán)。

2014年9月2日，朱康軍夫妻旗下的杭州錦亮實(shí)業(yè)有限公司將其持有的凱恩集團(tuán)32.38%的股份，轉(zhuǎn)讓給王白浪和浙江科浪能源有限公司。

在此之前的2014年6月16日，朱康軍就因“個(gè)人原因”辭去凱恩股份董事職務(wù)，其正式擔(dān)任董事的時(shí)間僅5個(gè)多月。

按照證監(jiān)會(huì)公布的時(shí)間，在擔(dān)任凱恩股份董事期間，朱其軍通過其控制的賬戶，操縱其他上市公司的股價(jià)。

曾利用內(nèi)幕配資炒“博元”虧掉1.4億

對(duì)于朱康軍而言，5億的天價(jià)罰單不是第一次懲罰。在此之前，他曾為自己瘋狂的炒股行為支付過“學(xué)費(fèi)”。不過，在被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名之前，朱康軍作為民間牛散，長期“大隱于‘市’”，以至于公開資料中至今難以獲得關(guān)于其更多的個(gè)人信息。

2014年12月，博元投資因重大資產(chǎn)重組停牌。這一公告令朱康軍的提前投資顯得頗有“先見之明”。

次年3月，事情發(fā)生急劇反轉(zhuǎn)。博元投資因涉嫌信息披露違法違規(guī)案被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)，重組成為泡影，公司在兩個(gè)月后退市。與此同時(shí)，朱康軍涉博元投資“內(nèi)幕交易案”的情節(jié)浮出水面。

而就在朱康軍內(nèi)幕交易情節(jié)被曝光前不久，他還以受害投資者的身份出現(xiàn)和面對(duì)媒體，自稱“買博元投資時(shí)，不知道情況就買了，只是想賺點(diǎn)。”“退市很痛苦，把我們害慘了。”

在配資出資人的索討之下，朱康軍選擇了能避則避。“有時(shí)候接一下(電話)，有時(shí)候不接，有時(shí)候關(guān)機(jī)，反正就找不到他人?！?

廣東證監(jiān)局后來認(rèn)定，在博元投資的內(nèi)幕信息敏感期，朱康軍與內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)、接觸，涉案證券賬戶交易“博元投資”股票的時(shí)點(diǎn)與內(nèi)幕信息形成、變化和公開過程吻合，敏感期內(nèi)買入“博元投資”股票成交量明顯放大，交易行為明顯異常，且對(duì)此不能作出合理解釋。

據(jù)此，廣東當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門對(duì)朱康軍信披違規(guī)情況和內(nèi)幕交易行為共處以90萬元罰款。與朱康軍在該筆投資中虧掉的1.4億相比，90萬罰款似乎不能算多。

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